Alokacja portfelaalokacja aktywów
Definicja
Alokacja portfela to podział pieniędzy między klasy aktywów, np. akcje, obligacje i gotówkę, a w ich ramach między regiony, sektory i waluty.
Alokacja portfela (alokacja aktywów) to sposób, w jaki dzielisz pieniądze między różne klasy aktywów: akcje, obligacje, gotówkę, surowce, nieruchomości czy kryptowaluty. Wiele badań wskazuje, że to właśnie alokacja, a nie wybór pojedynczych spółek, w największym stopniu wyjaśnia zmienność wyników portfela w czasie.
Poziomy alokacji
- Klasy aktywów: np. 70% akcji, 25% obligacji, 5% gotówki.
- Regiony i kraje: np. USA, Europa, Polska, rynki wschodzące.
- Sektory: technologia, finanse, energetyka, ochrona zdrowia.
- Waluty: w jakiej walucie są wyceniane aktywa, które posiadasz.
Od czego zależy dobra alokacja
Nie ma jednej właściwej alokacji. Zależy ona od horyzontu inwestycyjnego, celów, potrzeb płynności i tego, jak dobrze znosisz spadki. Im dłuższy horyzont i większa tolerancja na wahania, tym większy może być udział akcji. Im bliżej jest moment, w którym potrzebujesz pieniędzy, tym większe znaczenie mają obligacje i gotówka.
Alokacja z czasem sama się zmienia: aktywa, które rosną szybciej, zajmują coraz większą część portfela. Plan 60/40 po kilku latach hossy może zamienić się w 75/25 i nieść znacznie większe ryzyko, niż zakładałeś. Dlatego alokację warto regularnie sprawdzać i w razie potrzeby przywracać rebalancingiem.
Pamiętaj o funduszach ETF: jeden fundusz na indeks światowy może zawierać tysiące spółek z wielu krajów i sektorów. Rzeczywistą alokację widać dopiero po rozbiciu ETF-ów na ich składniki.
Powiązane hasła
Wszystkie hasła- Dywersyfikacja portfelaDywersyfikacja portfela to rozłożenie inwestycji na wiele aktywów, sektorów i regionów, tak by słaby wynik jednego z nich nie decydował o wyniku całości.
- Rebalancing portfelaRebalancing portfela to przywracanie docelowej alokacji, gdy udziały aktywów rozjadą się przez zmiany cen, np. przez sprzedaż tego, co urosło, lub dopłaty.
- Ekspozycja portfelaEkspozycja portfela to to, na jakie czynniki rynkowe jesteś faktycznie narażony: waluty, sektory, kraje. W kontraktach futures mierzy ją wartość nominalna.
- Korelacja aktywówKorelacja aktywów mierzy, jak bardzo stopy zwrotu dwóch inwestycji poruszają się razem. Przyjmuje wartości od −1 do 1 i jest podstawą skutecznej dywersyfikacji.