Ekspozycja portfela
Definicja
Ekspozycja portfela to to, na jakie czynniki rynkowe jesteś faktycznie narażony: waluty, sektory, kraje. W kontraktach futures mierzy ją wartość nominalna.
Ekspozycja portfela opisuje, na co faktycznie jesteś narażony: na jakie waluty, sektory, kraje czy pojedyncze rynki. Dwa portfele o tej samej wartości mogą mieć zupełnie różną ekspozycję, a to ona decyduje, jak portfel zareaguje na spadki w danej branży albo na umocnienie złotego.
Rodzaje ekspozycji
- Walutowa: jaka część portfela jest wyceniana w dolarach, euro czy złotych. Od niej zależy, jak mocno kurs walut wpływa na wynik.
- Sektorowa: udział technologii, finansów, energetyki i innych branż.
- Geograficzna: udział spółek z poszczególnych krajów i regionów.
Fundusze ETF zmieniają obraz ekspozycji. ETF na S&P 500 notowany w euro daje ekspozycję na amerykańskie spółki, a jego sektory to sektory spółek w indeksie. Rzetelna analiza ekspozycji wymaga więc rozbicia ETF-ów na składniki.
Ekspozycja w kontraktach futures
Kontrakt terminowy nie działa jak zakup akcji. Płacisz tylko depozyt zabezpieczający, a kontrolujesz znacznie większą wartość rynku, czyli ekspozycję nominalną:
Przykład: długa pozycja na 2 kontraktach po 2 500 punktów z mnożnikiem 20 to ekspozycja 100 000 zł. Przy stawce depozytu 10% zablokowane jest tylko 10 000 zł, ale wzrost ceny o 10 punktów daje 400 zł zysku, a spadek o tyle samo 400 zł straty. Dlatego ekspozycja nominalna, a nie depozyt, pokazuje prawdziwe ryzyko pozycji.
Ekspozycja w FundStat
Karta składu portfela pokazuje podział według walut, sektorów, krajów i regionów, a sektory i regiony ETF-ów liczy według ich składu. Dla futures FundStat pokazuje ekspozycję nominalną i szacowany depozyt.
Powiązane hasła
Wszystkie hasła- Alokacja portfelaAlokacja portfela to podział pieniędzy między klasy aktywów, np. akcje, obligacje i gotówkę, a w ich ramach między regiony, sektory i waluty.
- Wpływ kursu walutowego na wynik inwestycjiPrzy zagranicznych aktywach Twój zwrot w złotówkach łączy zmianę ceny w obcej walucie ze zmianą kursu. Akcja może rosnąć w dolarach, a w złotówkach przynosić stratę.
- Dywersyfikacja portfelaDywersyfikacja portfela to rozłożenie inwestycji na wiele aktywów, sektorów i regionów, tak by słaby wynik jednego z nich nie decydował o wyniku całości.
- P&LP&L (profit and loss) to wynik inwestycji, czyli zysk lub strata w pieniądzu. Dzieli się na zrealizowany (po sprzedaży) i niezrealizowany (na otwartych pozycjach).