Benchmark portfela
Definicja
Benchmark portfela to punkt odniesienia, zwykle indeks taki jak S&P 500 lub WIG20TR, z którym porównujesz wyniki swoich inwestycji, by sprawdzić, czy je pobijasz.
Benchmark to punkt odniesienia dla wyników portfela. Najczęściej jest nim indeks giełdowy, np. S&P 500, MSCI World albo WIG20TR, ale może to być też inflacja, lokata czy portfel modelowy. Benchmark odpowiada na pytanie, które zadaje sobie większość inwestorów: czy pobiłem rynek, czy lepiej było po prostu kupić tani ETF na indeks?
Jak uczciwie porównać portfel z indeksem
- Użyj TWR, a nie MWR ani prostej stopy zwrotu. Indeks nie ma Twoich wpłat i wypłat, więc portfel też trzeba ocenić bez ich wpływu.
- Porównuj w tej samej walucie. S&P 500 w dolarach i w złotówkach to dwa różne wyniki, bo w grę wchodzi kurs USD/PLN.
- Porównuj ten sam okres, od tego samego dnia do tego samego dnia.
- Wybieraj indeksy dochodowe (total return), np. WIG20TR, które uwzględniają reinwestowane dywidendy. Indeks cenowy zaniża wynik rynku.
Przykład: Twój TWR w złotówkach za rok wynosi +15%, a S&P 500 w złotówkach w tym samym czasie zyskał +10%. Wyprzedziłeś indeks o 5 punktów procentowych.
Jak dobrać benchmark
Benchmark powinien przypominać to, w co faktycznie inwestujesz. Portfel polskich spółek dywidendowych lepiej porównać z WIG20TR lub mWIG40TR niż z NASDAQ 100. Portfel globalny pasuje do indeksu całego świata, a portfel mieszany akcyjno-obligacyjny do kombinacji indeksów. Pobicie benchmarku nie jest celem samym w sobie: wynik trzeba czytać razem z ryzykiem, które podjąłeś.
Benchmarking w FundStat
Strona Porównaj zestawia TWR portfela w Twojej walucie m.in. z S&P 500, NASDAQ 100, WIG20TR, mWIG40TR, rynkami wschodzącymi, złotem i inflacją w Polsce.
Powiązane hasła
Wszystkie hasła- TWRTWR to stopa zwrotu ważona czasem: mierzy wynik samych inwestycji, bez wpływu wpłat i wypłat. To standard porównywania portfela z benchmarkiem.
- MWR a TWRMWR mierzy wynik inwestora z uwzględnieniem momentu wpłat, TWR mierzy wynik samego portfela. Ten sam portfel może mieć dodatni TWR i ujemny MWR.
- Alfa i beta portfelaBeta mierzy, jak mocno portfel reaguje na ruchy rynku. Alfa to nadwyżka zwrotu ponad wynik, którego można było oczekiwać przy danej becie.
- Wpływ kursu walutowego na wynik inwestycjiPrzy zagranicznych aktywach Twój zwrot w złotówkach łączy zmianę ceny w obcej walucie ze zmianą kursu. Akcja może rosnąć w dolarach, a w złotówkach przynosić stratę.